為促進內(nèi)地與香港資本市場共同發(fā)展，中國證券監(jiān)督管理委員會、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會決定原則批準(zhǔn)上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡稱香港聯(lián)合交易所)、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱中國結(jié)算)、香港中央結(jié)算有限公司(以下簡稱香港結(jié)算)開展滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點(以下簡稱滬港通)。本聯(lián)合公告載列了預(yù)期實行滬港通項目時將需遵循的原則?，F(xiàn)公告如下：

一、上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所將允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司(或經(jīng)紀(jì)商)買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。滬港通包括滬股通和港股通兩部分：滬股通，是指投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進行申報(買賣盤傳遞)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票；港股通，是指投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進行申報(買賣盤傳遞)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。

二、滬港通是我國資本市場對外開放的重要內(nèi)容，有利于加強兩地資本市場聯(lián)系，推動資本市場雙向開放，具有多方面的積極意義：

(一)有利于通過一項全新的合作機制增強我國資本市場的綜合實力。滬港通可以深化交流合作，擴大兩地投資者的投資渠道，提升市場競爭力。

(二)有利于鞏固上海和香港兩個金融中心的地位。滬港通有助于提高上海及香港兩地市場對國際投資者的吸引力，有利于改善上海市場的投資者結(jié)構(gòu)，進一步推進上海國際金融中心建設(shè)；同時有利于香港發(fā)展成為內(nèi)地投資者重要的境外投資市場，鞏固和提升香港的國際金融中心地位。

(三)有利于推動人民幣國際化，支持香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心。滬港通既可方便內(nèi)地投資者直接使用人民幣投資香港市場，也可增加境外人民幣資金的投資渠道，便利人民幣在兩地的有序流動。

三、滬港通遵循兩地市場現(xiàn)行的交易結(jié)算法律法規(guī)和運行模式，主要制度要點有以下五個方面：

(一)適用的交易、結(jié)算及上市規(guī)定。交易結(jié)算活動遵守交易結(jié)算發(fā)生地市場的規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則。上市公司將繼續(xù)受上市地上市規(guī)則及其他規(guī)定的監(jiān)管。滬港通僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排時開通。

(二)結(jié)算方式。中國結(jié)算、香港結(jié)算采取直連的跨境結(jié)算方式，相互成為對方的結(jié)算參與人，為滬港通提供相應(yīng)的結(jié)算服務(wù)。

(三)投資標(biāo)的。試點初期，滬股通的股票范圍是上海證券交易所上證180指數(shù)、上證380指數(shù)的成份股，以及上海證券交易所上市的A＋H股公司股票；港股通的股票范圍是香港聯(lián)合交易所恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)的成份股和同時在香港聯(lián)合交易所、上海證券交易所上市的A＋H股公司股票。雙方可根據(jù)試點情況對投資標(biāo)的范圍進行調(diào)整。

(四)投資額度。試點初期，對人民幣跨境投資額度實行總量管理，并設(shè)置每日額度，實行實時監(jiān)控。其中，滬股通總額度為3000億元人民幣，每日額度為130億元人民幣；港股通總額度為2500億元人民幣，每日額度為105億元人民幣。雙方可根據(jù)試點情況對投資額度進行調(diào)整。

(五)投資者。試點初期，香港證監(jiān)會要求參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機構(gòu)投資者及證券賬戶及資金賬戶余額合計不低于人民幣50萬元的個人投資者。

四、積極增強兩地跨境監(jiān)管和執(zhí)法合作。兩地證券監(jiān)管機構(gòu)將各自采取所有必要措施，以確保雙方為保障投資者利益之目的，在滬港通下建立有效機制，及時應(yīng)對各自或雙方市場出現(xiàn)的違法行為。兩地監(jiān)管機構(gòu)將改進目前的雙邊監(jiān)管合作安排，加強以下方面之執(zhí)法合作：

完善違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)的通報共享機制；

有效調(diào)查合作以打擊虛假陳述、內(nèi)幕交易和市場操縱等跨境違法違規(guī)行為；

雙方執(zhí)法交流與培訓(xùn)；

提高跨境執(zhí)法合作水平。

五、雙方將就滬港通項目設(shè)立對口聯(lián)絡(luò)機制，協(xié)商解決試點過程中的問題。

兩地交易所及登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照穩(wěn)妥有序、風(fēng)險可控的原則，積極推進開展滬港通的各項營運和其他工作，在完成相關(guān)的交易結(jié)算規(guī)則和系統(tǒng)、獲得所有相關(guān)的監(jiān)管批準(zhǔn)、市場參與者充分調(diào)整其業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)、所有必需的投資者教育工作準(zhǔn)備就緒后，正式啟動滬港通。

在試點項目準(zhǔn)備期間，兩地交易所及登記結(jié)算機構(gòu)會聯(lián)絡(luò)各類市場參與者，確保市場參與者在滬港通正式實行前了解他們參與項目所需符合的所有有關(guān)規(guī)則、系統(tǒng)和技術(shù)要求。兩地交易所及登記結(jié)算機構(gòu)將就試點項目進展情況(包括預(yù)期時間安排)發(fā)出進一步公告。從本聯(lián)合公告發(fā)布之日起至滬港通正式啟動，需要6個月準(zhǔn)備時間。

特此公告。

二〇一四年四月十日